[증권사 분석] 반도체 메모리 DDR5 관련 중소형주 추천

앞당겨진 변곡점에서 고를 중소형주 신한투자증권

DDR4와 같은 기존 제품들의 주가 회복은 2023년 하반기에 점진적인 경기 회복 속도의 흐름을 보일 가능성이 높습니다. 또한 신규 하이엔드 제품인 DDR5와 HBM3의 수요도 예상보다 확대가 빨라지고 있습니다.

 

최근 단가 높은 DDR5의 수요 확대 배경은 2가지 입니다.. 첫 번째는 공급 Shortage 우려이며 DDR5로의 전환 흐름에 따라 선제적 재고 축적 필요성이 언급됩니다. 두 번째, AI 서버용 투자 확대이며 DDR5 128 GB와 같은 고용량 제품을 중심으로 채택 전환 시점이 앞당겨지고 있습니다. DDR5 침투율은 4Q22 1% - 1H24 40% 전망으로 예상합니다.

 

최선호주: 주성엔지니어링, 티에스이, 하나머티리얼즈, 하나마이크론

 

최선호주 1년봉 주가 그래프- 최근 1년으로 볼때 우상향하는 그림으로 보여짐.

 

전통적 소부장 중에서 당사 최선호주 선별 조건은

① 실적변수 다변화(비메모리, 고객사 다변화, 태양광 등)

② SK하이닉스 미세화 & 후공정 서플라이 체인

 

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SK하이닉스의 서플라이체인에는 고객사의 투자 축소로 인한 실적 회복 약세 우려가 있습니다. 그러나 경쟁력 우위 제품인 DDR5와 HBM에 대한 투자는 필수적이며, 최신 기술 개발과 후공정 업그레이드로 실적 수혜가 기대됩니다. 2023년 2분기 이후에는 변곡점이 형성되어 차별화된 성과가 나타날 가능성이 높으며, 이에 부합하는 주성엔지니어링, 티에스이, 하나머티리얼즈, 하나마이크론 기업들이 선호되는 투자 대상으로 추천됩니다. 하지만 추천일뿐 투자에 대한 책임은 본인에게 있으므로 여러분 각자만의 분석 기법을 수립하셔서 안전한 투자를 진행 하시기 바랍니다.

 

2023년 미국 배당주 BEST 5 추천(미국 포브스 추천 기업) (tistory.com)

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