글로벌 주식 파라다이스

비수기에도 불구하고 꾸준히 성장하는 성과2023년 첫 분기의 약한 판매 실적에 비추어보면, DRAM 시장은 1년 사이에 100% 회복세를 보였습니다. 이는 전년도 AI 관련 수요 증가와 감산 발표로 인한 재고 재충전 필요성이 시장의 완전한 회복을 이끌었습니다. 2024년 첫 분기에는 전통적인 비수기의 영향으로 출하량은 전 분기 대비 12% 줄었으나, 가격은 20% 상승하여 매출이 지속적으로 증가했습니다. 제품별로 보면 Specialty DRAM의 비중이 높은 업체일수록 성과가 더 우수했습니다. 한국 기업들은 HBM 생산을 늘리고 레거시 제품의 비중을 줄이며 공정 기술을 선진화하고 있어, 구매자들 사이에서 공급 부족에 대한 우려가 커졌습니다. 이는 재고 확보를 위한 구매 수요 증가로 이어졌습니다. Micr..

2024년 3분기부터 2025년에 걸쳐 DRAM 제조업체 3사의 실적 예측이 더욱 명확해질 것으로 보입니다. SK 증권은 일반적인 수요 회복이 느리더라도, 인공지능(AI)에 대한 수요가 강하고 북미 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들이 지속적으로 자본지출을 늘리고 있어, 이는 TSMC와 SK 하이닉스의 주당순이익(EPS)에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 특히, AI 수요의 증가와 HBM의 중요성, 기술 경쟁, 수율 저하, 제한된 전공정 투자 등을 고려할 때, 2025년 HBM 계약이 2024년 3분기 중에 완료될 가능성이 높다고 합니다. 삼성전자의 역할이 특히 중요해지는 시기입니다. HBM과 일반 메모리 시장에서 삼성전자의 역할이 커지고 있으며, AI 수요 증가와 HBM 공급 부족 상황을 고려할 때..

미국의 반도체 설계 기업 Micron의 Y23 2Q 실적 보고 요약23년 2분기에서는 Device 별 총매출액이 38억 달러로 기록되었습니다. 이는 전 분기 대비 2% 증가한 수치지만, 전년 동기 대비 약 57% 감소하였습니다. 이 수치는 시장 컨센서스인 37억 달러를 약간 상회하였습니다. Mobile 분야에서는 QoQ 개선이 예상되며, Server 실적은 바닥을 칠 것으로 전망됩니다. 전반적으로 고객사 재고는 감소되면서 정상화되고 있어 긍정적인 상황입니다. 또한, Wafer cut을 이전 계획(25%)보다 30% 수준으로 확대하고 있는 것으로 나타났습니다. 동사를 포함한 시장 전반에서는 감산 활동을 진행하고 투자를 축소하고 있어 공급 증가율은 마이너스일 것으로 예상됩니다. 메모리반도체 시장 내의 공급업..

반도체 Advanced Packaging Cycle에 대한 증권사 분석 요약반도체 전공정 기술 개발 속도의 둔화와 AI향 데이터 처리 수요 증가로 인해 후공정 기술의 의미가 더 크게 부각되고 있습니다. 그 중 메모리 업황은 Advanced Packaging Cycle로 기준 대비 생산업체 입장에서 ROIC가 대폭 개선될 수 있으며 후공정 CAPA 증설은 전공정 대비 Capex 규모가 크지 않으며 HBM의 수율은 아직 낮으나 Test Wafer 투입 증가 시 수율 개선도 빠를 것으로 기대하고 있습니다.HBM은 Specialty로 평가되어 특정 핵심 고객의 요청으로 물량/가격 수주가 결정되며 공급 초과에 대한 불안감이 없는 상태입니다. 또한 메모리 업체들은 HBM CAPA를 2023년 2배이상으로 확대하고 ..

앞당겨진 변곡점에서 고를 중소형주 신한투자증권 DDR4와 같은 기존 제품들의 주가 회복은 2023년 하반기에 점진적인 경기 회복 속도의 흐름을 보일 가능성이 높습니다. 또한 신규 하이엔드 제품인 DDR5와 HBM3의 수요도 예상보다 확대가 빨라지고 있습니다. 최근 단가 높은 DDR5의 수요 확대 배경은 2가지 입니다.. 첫 번째는 공급 Shortage 우려이며 DDR5로의 전환 흐름에 따라 선제적 재고 축적 필요성이 언급됩니다. 두 번째, AI 서버용 투자 확대이며 DDR5 128 GB와 같은 고용량 제품을 중심으로 채택 전환 시점이 앞당겨지고 있습니다. DDR5 침투율은 4Q22 1% - 1H24 40% 전망으로 예상합니다. 최선호주: 주성엔지니어링, 티에스이, 하나머티리얼즈, 하나마이크론 최선호주 1..

오늘도 증권사별 반도체 시장 분석을 들려드리려고 합니다.개인의 의견이 아닌 증권사별로의 분석 자료로 참고만 하셔서 투자에 활용하시기 바랍니다.개인적인 투자에 본 블로그는 어떠한 책임도 없음을 다시 한번 말씀드립니다. 하나증권 리서치 바로 가기1. 반도체 5월 수출 데이터 점검 반도체 5월 수출 데이터 점검 – 하나증권DRAM 수출 중량이 저년 동월대비 36.5% 증가 하였으며 수출중량 2개월 연속 증가세 추세 확인 필요.안드로이드 스마트폰 수출 증가에 따라 MCP 수출중량 증가세 지속 확인되며 전년동월대비 증가폭이 0.1%로 적지만 증가세 추세 확인 필요.4월 이후 DRAM 업체들의 재고 감산 여파가 확인 되지만 PC 및 모바일 고객사의 재고 현황 파악 및 수출중량 현황 파악 필요. SK증권 리서치 바로..

반도체 현황 및 전망 요약하이투자증권 분석 리포트에 따르면 조만간 중국의 IT 수요 YOY 증감률의 추세 전환이 4월에 +2.5% 기록해 반등세 지속이 예상됨. 스마트폰, 서버의 출하 증가율은 하향 조정되며 DRAM 탑재량 증가율은 AI서버 주도로 대폭 증가될 전망임. 3 Q23 하순 이후 IT Set 판매와 반도체 주문의 증가가 본격화될 전망으로 비치고 있음. 3월 전세계 스마트폰 실판매랑은 91.2백만대로 작년 동기간 대비 소폭 개선되었으며 점진적인 상승 중임.업계 소식에 따르면 3월부터 중국 스마트폰 업체들의 메모리 반도체 주문이 회복 중이며 기존의 재고가 어느 정도 축소되었고 직거래보다는 대리점을 통한 간접 구매 비중이 높아졌음. 빅테크 업체들은 2024년 자체 LLC(Large Language ..

개요2023년 5월 반도체 업계는 여전히 두터운 구름이 잔뜩 끼어 있는 상황이라고 하지만 다행스럽게 메모리 업체들이 감산 공조에 나서면서 희미한 실버라이닝을 비추기 시작하고 있습니다.2023년과 2024년 DRAM과 NAND 재고가 감소되고 올해 감산 효과에 따라 2024년 반도체 시장은 1,221억 달러로 올해 대비 60% 급반등 할 것으로 기대되고 있습니다. 하지만 스마트폰과 서버가 DRAM의 주류로 부각되면서 수요의 가격 탄력성이 둔화됨에 따라 수요의 성장률도 점차 둔화되고 있는 실정입니다. 현재 2023년 5월 기준 메모리의 재고 상황은 심각한 수준이며, 매출액 대비 재고자산의 비중은 250%에 달합니다. 반도체 업체들의 생산 CAPA가 현재 수요를 훨씬 뛰어넘고 있다는 점이 문제점입니다. 하지만..